智能电网或带动装备制造业二次崛起

在国家电网公司公布智能电网各阶段任务的前后，智能电网相关的电气设备公司的股票集体飙升。这是因为市场投资者对于智能电网建设带动相关电力设备企业的业绩增长普遍具有良好的预期。

我们尤为关注的是，智能电网的建设是否会拉动电力设备企业的业绩高速增长，进而带动中国装备制造业的再次腾飞？而从投资的角度来看，二级市场的股票价格似乎已经体现了这种预期。

坚强智能电网的发展规划划分了三个阶段，首先，2009年至2010年为规划试点阶段；2011年至2015年为全面建设阶段；2016年至2020年建成统一坚强智能电网。我们认为，随着电网对设备可靠性要求的持续提高，我国电力设备制造能力已经位于世界前列，智能电网的建设将会加强电力设备与通信、计算机、电子技术的集成。我们相信，这肯定会拉动电力设备企业的业绩增长。

近几个月来，用电量出现了正增长，电网投资的进度预计会略微加快。我们估计，2010年企业的订单增速会普遍优于2009年。不过，从智能电网规划的发展阶段来看，2010年仍处于试点阶段。

总体上，我们认为未来几年内，中国电网对设备的需求将主要是结合了通信、计算机、电子技术的传统设备，因而，我们认为，受益方必然是传统的电力设备供应商。

来源：《亮报》